En el pequeño pueblo de Binger, Oklahoma, se encuentra una misteriosa colina que ha capturado la curiosidad y el miedo de los lugareños. Circulan historias de un hombre nativo americano que aparece durante el día y una mujer decapitada que aparece por la noche, advirtiendo a las personas que se mantengan alejadas. Intrigado por estas historias, un etnólogo decide investigar la colina en 1928.

Al principio escéptico, el narrador se equipa con herramientas arqueológicas y se aventura hacia la colina. Al llegar, notan a un hombre dando vueltas por el área que parece asemejarse a los nativos americanos, pero que no puede ser relacionado con ninguna tribu conocida. Sin embargo, no es hasta que el narrador recibe un talismán hecho de un metal no identificado por un jefe local que hacen un descubrimiento sorprendente.

Desenterrando un extraño cilindro hecho del mismo metal misterioso, el narrador lo encuentra cubierto de grabados horribles y extrañas jeroglíficas. La emoción crece a medida que traducen un pergamino escrito en español, encontrado dentro del cilindro. El pergamino revela un increíble relato de los viajes de Pánfilo de Zamacona y Nuñez, un explorador asturiano que viajó a América del Norte casi 400 años antes.

Según la narrativa de Zamacona, él se encontró con un vasto mundo subterráneo durante su expedición. Este reino subterráneo estaba lleno de grotescos templos y habitado por una civilización telepática altamente avanzada. Los habitantes adoraban a diversas deidades, incluyendo a Cthulhu y Yig, pero habían abandonado recientemente la adoración de Tsathoggua debido a un descubrimiento horroroso.

Se revela que la raza subterránea, conocida como los K'nyanianos, había alcanzado la inmortalidad y poseía tecnología para modificar otras razas y reanimar a los muertos como esclavos. Sin embargo, su civilización estaba plagada de sadismo, prácticas depravadas e horrores indescriptibles. Desesperados por estimulación, los K'nyanianos recibieron a Zamacona como un visitante del mundo exterior.

A medida que Zamacona aprendía más sobre los K'nyanianos, se volvía cada vez más temeroso de sus poderes avanzados y del peligro potencial que representaban para el mundo superficial. Sin embargo, quedó atrapado bajo tierra por sus anfitriones, quienes temían que su conocimiento atrajera una invasión de europeos impulsados por su insaciable avaricia por el oro.

Los intentos de Zamacona de escapar con una nativa K'nyaniana terminaron en traición y captura. T'la-yub, la K'nyaniana femenina, fue sometida a tortura indescriptible, mientras que Zamacona fue perdonado debido a su conocimiento. En un último intento desesperado, Zamacona logró depositar el cilindro con el pergamino en la colina antes de su muerte.

El narrador, todavía escéptico pero intrigado, regresa a la colina al día siguiente. Descubre una escalera que conduce hacia el subsuelo y se encuentra con seres desmaterializados patrullando el túnel. Protegido por el talismán, el narrador tropieza con los restos de exploradores anteriores y su equipo que se han desmaterializado parcialmente.

A medida que sus nervios alcanzan un punto de quiebre, el narrador finalmente se enfrenta a una entidad completamente materializada. Es el cadáver mutilado y reanimado de Zamacona, llevando un mensaje grabado en su pecho en un español roto. El escalofriante mensaje dice: "Capturado por la voluntad de K’n-yan en el cuerpo decapitado de T'la-yub".

El escepticismo del narrador se desmorona y huye aterrorizado de la colina, dejando atrás un mundo de horrores inimaginables enterrados bajo la superficie. Las historias espeluznantes y los extraños sucesos en Binger, Oklahoma, ya no son meras leyendas, sino una aterradora realidad que quedará grabada para siempre en su memoria.